水产养殖行业投资分析报告

发表时间:2021/12/28 23:09:50  来源:华创证券  作者:投行X  浏览次数:10146  
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一、水产养殖行业上市公司概要

截至2021年6月30日,A股水产养殖行业共有7家上市公司,市值从大到小排序为:

1、好当家(600467.SH)—市值39.01亿元;

2、国联水产(300094.SZ)—市值38.90亿元;

3、大湖股份(600257.SH)—市值34.84亿元;

4、獐子岛(002069.SZ)—市值24.18亿元;

5、*ST昌鱼(600275.SH)—市值19.23亿元;

6、百洋股份(002696.SZ)—市值18.06亿元;

7、*ST东洋(002086.SZ)—市值13.61亿元。

水产养殖行业指数走势


农林牧渔之水产养殖行业投资分析报告-理解中国资本市场之行业篇


二、水产养殖行业财务报表的特征

1、截至2021年6月30日,A股水产养殖行业市值总和为187.84亿元,行业市值中位数为24.18亿元。行业估值市盈率中位数为-11.69倍,市净率中位数为1.36倍。

2、水产养殖行业2020年收入总和为115.22亿元,行业2020年扣非后净利润总和为-9.48亿元;行业2020年收入中位数为12.30亿元,行业2020年扣非后净利润中位数为-0.31亿元。

3、水产养殖行业2020年毛利率中位数为17.35%,行业2020年ROE中位数为-14.72%,行业2020年研发投入占比0.78%。

4、水产养殖行业2020年资产负债率的中位数55.95%,行业2020年的应收账款周转率的中位数5.91,行业2020年存货周转率的中位数1.61。

5、水产养殖行业2020年员工总数为17,177人,行业上市公司2020年员工中位数为1,899人。


三、水产养殖行业上市公司详细情况

1、好当家(600467.SH)—市值39.01亿元

上市日期为2004年4月5日,成立日期为1993年1月7日,注册地址为:山东省威海荣成市虎山镇沙嘴子。

截至2021年6月30日,山东好当家海洋发展股份有限公司,市值为39.01亿元,市盈率PE为218.80倍,市净率PB为1.19倍,实际控制人为:唐传勤。

2020年收入为12.30亿元,2020年扣非后净利润为0.16亿元,2020年员工为4,468人。

2020年毛利率为19.72%,2020年净资产收益率ROE为0.48%,2020年研发投入占比为0.33%。

2020年资产负债率为49.34%,2020年应收账款周转率为33.75次,2020年存货周转率为0.88次。

2020年收入构成为:冷冻食品加工业40.78%;海洋捕捞业30.89%;海水养殖业26.46%;其他业务1.88%。

公司简介如下:公司主导产品海参、海蜇、鲍鱼、对虾、海带、文蛤、泥蚶等海珍品均属于中高档海产品,产品品质优良,营养价值高。公司形成了育苗、养成一体化,繁育着海参、海蜇、鲍鱼、对虾、海藻、扇贝等苗种,实现了公司养殖业苗种的自给自足,降低了养殖风险和生产成本,提高了整体经济效益。公司被中国水产科学研究院认定为“全国最大海珍品养殖基地”,生产规模和经济效益连续多年居山东省同行业前茅,是实施“海上山东”战略的龙头企业。公司先后获得“中国名牌”、“中国驰名商标”等称号,并成为第十一届全运会海参产品独家供应商和海洋食品供应商。

2、国联水产(300094.SZ)—市值38.90亿元

上市日期为2010年7月8日,成立日期为2001年3月8日,注册地址为:广东省湛江市开发区平乐工业区永平南路。

截至2021年6月30日,湛江国联水产开发股份有限公司,市值为38.90亿元,市盈率PE为-11.69倍,市净率PB为1.85倍,实际控制人为:李忠。

2020年收入为44.94亿元,2020年扣非后净利润为-3.18亿元,2020年员工为4,463人。

2020年毛利率为11.54%,2020年净资产收益率ROE为-14.72%,2020年研发投入占比为4.00%。

2020年资产负债率为60.64%,2020年应收账款周转率为7.48次,2020年存货周转率为1.61次。

2020年收入构成为:水产品91.97%;饲料6.26%;其他1.77%。

公司简介如下:公司创建于2001年,公司以“为人类提供健康海洋食品”为使命,专注于水产行业,现已发展成为集育苗、工厂化养殖、饲料、海洋食品加工、国内国际贸易、水产科研为一体的全产业链跨国集团企业。集团旗下的对虾工厂化养殖开创了从育苗到餐桌全程可控的全封闭式养殖模式先河;位于美国加州的全资子公司S.S.C.INC,在美国水产行业中位列前茅;国联水产、国美水产的对虾、罗非鱼等系列产品远销海内外,产品遍及全球40多个国家和地区。其中对虾出口额位居国内同行业的首位,拥有GUOLIAN、龙霸、国美、O’GOOD、O’FRESH、I’COOK、Talassa、珍渔坊、二十秒记忆等适应不同渠道和消费需求的自主品牌。公司率先在水产行业推行“2211”电子化监管模式,对虾和罗非鱼拥有BAP四星认证。先后被认定为农业产业化国家重点龙头企业、高新技术企业、海关总署“AA类企业”等。

3、大湖股份(600257.SH)—市值34.84亿元

上市日期为2000年6月12日,成立日期为1999年1月18日,注册地址为:湖南省常德市武陵区城北办事处建设巷社区建设东路348号。

截至2021年6月30日,大湖水殖股份有限公司,市值为34.84亿元,市盈率PE为-145.74倍,市净率PB为3.02倍,实际控制人为:罗祖亮。

2020年收入为9.37亿元,2020年扣非后净利润为-0.29亿元,2020年员工为1,777人。

2020年毛利率为24.73%,2020年净资产收益率ROE为-2.51%,2020年研发投入占比为0.67%。

2020年资产负债率为34.00%,2020年应收账款周转率为5.36次,2020年存货周转率为1.33次。

2020年收入构成为:水产品64.68%;药业19.49%;白酒9.93%;医疗服务3.65%;其他0.83%;保健品0.75%;其他业务0.68%。

公司简介如下:公司是全国第一家“水面资本化”模式的上市公司,农业产业化国家重点龙头企业。公司实施“湖面综合开发”和“体育文化产业”双主业发展战略,以水产品“天然放养、品牌营销”为特色,全面开展大湖泊水环境治理、渔光一体化、湖面生态旅游等业务,突出发展体育产业,打造有影响的体育赛事,积极开展产业链金融、酒业、医药贸易、食品加工等增值性业务。是一家利用资本市场优势,提供健康食品、体育文化服务的综合性集团公司。公司积极推行标准化生产和管理,建立并实施了完善的食品安全保证体系,通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证,有机产品认证,“大湖”商标为中国驰名商标。

4、獐子岛(002069.SZ)—市值24.18亿元

上市日期为2006年9月28日,成立日期为1992年9月21日,注册地址为:辽宁省大连市长海县獐子岛镇沙包村。

截至2021年6月30日,獐子岛集团股份有限公司,市值为24.18亿元,市盈率PE为-21.35倍,市净率PB为-86.04倍,实际控制人为:长海县獐子岛投资发展中心。

2020年收入为19.27亿元,2020年扣非后净利润为-1.44亿元,2020年员工为1,899人。

2020年毛利率为17.35%,2020年净资产收益率ROE为-2,021.27%,2020年研发投入占比为0.89%。

2020年资产负债率为97.18%,2020年应收账款周转率为6.85次,2020年存货周转率为2.51次。

2020年收入构成为:其他行业66.05%;虾夷扇贝12.98%;海参9.87%;鲍鱼5.07%;海螺3.64%;其他业务1.37%;海胆1.01%。

公司简介如下:公司始创于1958年,曾先后被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海上大寨”、“黄海明珠”、“海底银行”、“海上蓝筹”。历经多年的发展,现已成为在海洋生物技术支撑下,以海珍品种业、海水增养殖、海洋食品为主业,集冷链物流、海洋休闲、渔业装备等相关多元产业为一体的综合型海洋企业。公司是农业产业化国家重点龙头企业、国家高新技术企业、中国首家获得MSC虾夷扇贝渔场认证企业,在大连、山东、福建、韩国、日本、北美等地设立了海珍品增养殖基地、全国现代种业示范场、国家虾夷扇贝良种场、国内一流的育养基地。孕育出产虾夷扇贝、刺参、鲍鱼、海螺、海胆等绿色健康的高品质海珍品,被国家质监总局认定为“国家地理标志保护产品”。

5、*ST昌鱼(600275.SH)—市值19.23亿元

上市日期为2000年8月10日,成立日期为1999年4月27日,注册地址为:湖北省鄂州市鄂城区洋澜路中段东侧第三幢第四层。

截至2021年6月30日,湖北武昌鱼股份有限公司,市值为19.23亿元,市盈率PE为-67.00倍,市净率PB为48.86倍,实际控制人为:中融国际信托有限公司。

2020年收入为0.24亿元,2020年扣非后净利润为-0.31亿元,2020年员工为364人。

2020年毛利率为17.44%,2020年净资产收益率ROE为-36.23%,2020年研发投入占比为%。

2020年资产负债率为66.45%,2020年应收账款周转率为3.08次,2020年存货周转率为21.44次。

2020年收入构成为:农业95.35%;其他业务4.65%。

公司简介如下:公司原来的主业为渔业养殖、畜禽养殖、农产品加工等,但近几年渔业养殖收入大幅萎缩,公司通过必要的产业结构调整强化了房地产业务。未来,公司将采取必要的措施对已租出水面及其他相关资产进行整合,对水面资产整合、水产品生产、加工及销售方面进行了全面的调查与评估,以期拓展企业的发展并取得明显效益。2012年5月公司剥拨离了房地产业务,现公司主营淡水鱼类养殖加工、销售等及其相关业务。

6、百洋股份(002696.SZ)—市值18.06亿元

上市日期为2012年9月5日,成立日期为2000年4月19日,注册地址为:广西壮族自治区南宁市高新区高新四路9号。

截至2021年6月30日,百洋产业投资集团股份有限公司,市值为18.06亿元,市盈率PE为545.34倍,市净率PB为1.36倍,实际控制人为:青岛市人民政府国有资产监督管理委员会。

2020年收入为24.83亿元,2020年扣非后净利润为0.06亿元,2020年员工为3,174人。

2020年毛利率为11.37%,2020年净资产收益率ROE为0.46%,2020年研发投入占比为0.00%。

2020年资产负债率为49.13%,2020年应收账款周转率为5.26次,2020年存货周转率为5.89次。

2020年收入构成为:饲料43.97%;冷冻水产食品38.8%;饲料原料制造13.35%;生物制品3.63%;其他业务0.24%。

公司简介如下:公司是一家集水产科技研发、水产种苗选育、水产养殖、水产技术服务及水产饲料、水产食品、水产生物制品、水产即食菜品、美容保健品的生产、加工、出口和国内贸易为一体的农业产业化国家重点龙头企业,具备完整的水产产业链。公司拥有具备国际先进水平的水产食品、水产生物制品生产工艺设备和国内先进水平的水产饲料生产工艺设备,冷冻罗非鱼片、冷冻对虾等水产食品出口美国、俄罗斯、墨西哥、加拿大以及欧盟、中东等国家和地区。2017年,公司收购火星时代100%股权,火星时代主营业务为数字艺术教育,公司将涉足教育文化领域。

7、*ST东洋(002086.SZ)—市值13.61亿元

上市日期为2006年11月28日,成立日期为2001年12月19日,注册地址为:山东省烟台市莱山区澳柯玛大街18号。

截至2021年6月30日,山东东方海洋科技股份有限公司,市值为13.61亿元,市盈率PE为-3.14倍,市净率PB为0.96倍,实际控制人为:车轼,车志远。

2020年收入为4.28亿元,2020年扣非后净利润为-4.48亿元,2020年员工为1,032人。

2020年毛利率为2.17%,2020年净资产收益率ROE为-28.29%,2020年研发投入占比为0.98%。

2020年资产负债率为55.95%,2020年应收账款周转率为5.91次,2020年存货周转率为1.01次。

2020年收入构成为:来料加工20.2%;水产品进料加工19.65%;海参17.75%;其他15.37%;国内贸易14.96%;HIV、HTLV检测装备12.07%。

公司简介如下:公司主营业务为海洋牧场生态养殖、水产品加工出口及精深加工、大健康产业,保税物流、休闲渔业等。现为国家级高新技术企业、农业产业化国家重点龙头企业。公司积极推行标准化生产与管理,已通过欧盟卫生注册等十多项体系认证。拥有国家海藻与海参工程技术研究中心等多个国家级科研平台,科研设施和创新能力均达到国内甚至国际先进水平。公司始终以科技创新为引领走在全国同行业前列,在海带保种、育种和苗种繁育、海带全基因组测序、海洋牧场建设、海钓旅游服务、大西洋鲑鱼及其它名贵鱼类工业化养殖等方面分别建立了完整的产业体系。水产品加工出口能力始终处于国内前列,加工的几十种水产品已销往世界多个国家和地区;依托丰富的资源优势,研发的海参肽、胶原蛋白肽、海带胶原醇等系列海洋功能性产品,已成为高附加值的利润增长极。积极调整精准医学市场的产业布局,研发的第六代HIV-1试剂和HTLV-I/II试剂的测试技术处于国际领先地位,分别获得美国FDA认证和加拿大卫生部批文,并已提交了PCT专利申请。保税仓储物流中心是经国家海关总署批准的专业化保税物流中心,为大众创新、万众创业提供了新机遇,正全力向“买全球,卖全球”目标迈进。

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